一方面資金不足長(zhǎng)期牢牢地“卡”住中小微企業(yè)的脖頸，另一方面大量的民間游資投向無門，左沖右突，卻往往身陷灰暗地帶。而P2P網(wǎng)貸卻似乎打開了一扇門———理論上讓借款方與投資方在網(wǎng)上自主對(duì)接，網(wǎng)站提供撮合服務(wù)，資金需求與利息需求皆得以滿足。本報(bào)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注由來已久，特別是P2P網(wǎng)貸，而對(duì)于河北本土P2P網(wǎng)貸的深入關(guān)注與思考還是首遭。河北首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)具有什么樣的“河北特色”？這個(gè)平臺(tái)上的三方群體各是怎樣的面孔與訴求？人們最關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)控制疑問在這個(gè)平臺(tái)上如何作答？本文試圖一一探究。

　　解密

　　與冀首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)面對(duì)面

　　對(duì)于融貸通贏，業(yè)界共識(shí)的是兩個(gè)定性：河北省首家P2P(PeertoPeer，即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”)網(wǎng)絡(luò)民間借貸服務(wù)平臺(tái)、中國(guó)第一家特色產(chǎn)業(yè)互助資金網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)。8月14日，記者盯在它的交易平臺(tái)上，親歷借款方與用資方在網(wǎng)上無聲無息卻迅速高效的“被撮合”。

　　50萬元的標(biāo)，56分鐘完標(biāo)

　　14日11時(shí)零1分。某絲網(wǎng)制品廠發(fā)布50萬元短期周轉(zhuǎn)的用資需求，借款期限3個(gè)月，年化利率21.9%，還款方式為到期還本按月付息，最小投標(biāo)金額50元。11時(shí)57分，頁面上該項(xiàng)目已顯示進(jìn)入“滿標(biāo)復(fù)查”狀態(tài)，意即50萬資金已經(jīng)到位。記者查閱后臺(tái)投標(biāo)記錄，發(fā)現(xiàn)共有19人參與并完結(jié)了這個(gè)50萬元的用資標(biāo)的，19個(gè)投資者中最高投資金額20萬元，最低僅77元。歷時(shí)56分鐘。

　　35萬元的標(biāo)2分鐘完標(biāo)

　　14日15時(shí)。某鋼筋加工公司發(fā)布35萬元短期周轉(zhuǎn)的用資需求，借款期限1個(gè)月，年化利率22.2%，還款方式為到期還本按月付息，最小投標(biāo)金額50元。15時(shí)2分，頁面上該項(xiàng)目已顯示進(jìn)入“滿標(biāo)復(fù)查”狀態(tài)，意即35萬資金已到位。記者查閱后臺(tái)投標(biāo)記錄，發(fā)現(xiàn)共有16人參與并完結(jié)了這個(gè)35萬元的用資標(biāo)的，16個(gè)投資者中最高投資金額15萬元，最低投資僅280元。歷時(shí)僅2分鐘。

　　企業(yè)主老劉/

　　20萬元拆借一個(gè)月，成本4150元

　　14日正午時(shí)分，太陽炙烤下，安平縣，這個(gè)因絲網(wǎng)聞名全球的縣城顯得有些安靜。路上不時(shí)跑過的豪車，提醒著這里有著雄厚的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；快餐店高談闊論的國(guó)際友人，也提示著我們，這里的絲網(wǎng)業(yè)是個(gè)典型的外向型產(chǎn)業(yè)，數(shù)據(jù)顯示，這里的80%以上的絲網(wǎng)用于出口。路邊“世界絲網(wǎng)看中國(guó)，中國(guó)絲網(wǎng)在安平”的巨幅招牌，也明確昭示并強(qiáng)調(diào)著，這里集中了全國(guó)近80%的絲網(wǎng)業(yè)。

　　企業(yè)主老劉的門店恰巧沿街，在安平近一萬多家絲網(wǎng)經(jīng)銷商中，老劉是普通的一位。就在昨天，他剛剛通過網(wǎng)貸平臺(tái)融資20萬元，融資成本是年化利率21.9%，用款期限是1個(gè)月，老劉給記者算了一筆賬：20萬元，一個(gè)月融資成本是3650元，再加上給網(wǎng)站的“管理費(fèi)”500元，成本是4150元。關(guān)鍵是，這筆資金從申報(bào)到資金到位就用了兩天時(shí)間，找銀行，一是這么少的用款量，銀行“看不到眼里”，二是時(shí)間上至少要10個(gè)工作日，找圈子朋友拆借，利息要到30%。而老劉還有另一個(gè)“小九九”：此次在網(wǎng)上的資金招標(biāo)，又可以給自己多一個(gè)良好的征信記錄。“良好的征信記錄對(duì)一個(gè)企業(yè)越來越重要。”老劉說。

　　投資人黃英/

　　放在首位的始終是資金安全

　　目前在融貸通贏上投資注冊(cè)人到了2000多戶，而平日里投資活躍的有1000戶左右。黃英就是其中的一位。黃英告訴記者，現(xiàn)在人們手里的錢多了，都在找投資。黃英把錢分成了幾小堆兒：“一堆兒是投入股市了，至今還套著。“A股不可能一熊到底，所以我就‘就地臥倒’了”，黃英說：“一堆兒買銀行理財(cái)產(chǎn)品了，那個(gè)是要門檻的，5萬起存，而網(wǎng)貸卻沒有門檻。黃英抱著試試的態(tài)度，小投了3萬。黃英也在算賬：投3萬元，年利率是22.2%，再除去10%的利息管理費(fèi)，一個(gè)月的利息500元。“現(xiàn)在還只是試水觀望階段，對(duì)于投資者來說，資金安全到什么時(shí)候也是放在首位的。”黃英說。

　　“丙方”/

　　不吸儲(chǔ)，不放貸，已撮合兩億網(wǎng)貸

　　“人們熟悉甲方、乙方，而我們網(wǎng)貸平臺(tái)，是丙方，是個(gè)純中介。”融貸通贏的負(fù)責(zé)人這樣給自己定位，而在其投資人手冊(cè)上，他們給出的高調(diào)承諾是：不吸儲(chǔ)，不放貸，百分之百墊付本金與利息。對(duì)此，負(fù)責(zé)人如此解釋，敢于這樣承諾基于三點(diǎn)，一是500萬的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，二是利息管理費(fèi)的兩方面抽成，對(duì)于用款方，按其融資額的千分之二點(diǎn)五收取管理費(fèi)，而對(duì)于出借人，我們收取其利息收入的10%，這樣“兩頭收費(fèi)”也保證了風(fēng)險(xiǎn)提取金的充足；三是用款項(xiàng)目并非漫天撒網(wǎng)，而是完全植根于安平縣絲網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，鎖定的是在中國(guó)搜絲網(wǎng)上有良好信譽(yù)與一定成交量的生產(chǎn)商經(jīng)營(yíng)商，這保證了項(xiàng)目的安全度，也降低了風(fēng)控成本。自從今年3月上線，目前已經(jīng)完標(biāo)200多個(gè)，融資額達(dá)2個(gè)億。

　　啟示三/

　　銀行的擠出效應(yīng)成全了網(wǎng)貸

　　“某個(gè)角度說，目前網(wǎng)貸公司的興起，應(yīng)該感謝銀行的成全，雖然這種成全并非‘主觀’為之。”中國(guó)建行河北分行不愿具名人士這樣表示。企業(yè)用資需求是存在的，民間閑散資金的利息需求也是無法阻擋的。而互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸公司就正好迎合了這兩種需求，適時(shí)地把他們撮合在一起，這也是市場(chǎng)化的選擇。采訪中，記者還發(fā)現(xiàn)了一件有意思的事，就是網(wǎng)貸平臺(tái)上的項(xiàng)目也開始吸引銀行的目光，銀行已經(jīng)在和網(wǎng)貸公司合作，對(duì)于一些信譽(yù)度高的用資方提供資金支持。“銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融是能找到合作點(diǎn)的，也必須找到這樣的結(jié)合點(diǎn)。”上述不愿具名的銀行業(yè)人士表示。

　　前段時(shí)間記者關(guān)注阿里小貸時(shí)，廣州一位小貸公司老總這樣感慨：阿里小貸有兩個(gè)特性，其他小貸公司難以做到。一是它的客戶主要來自于淘寶、天貓等內(nèi)部的客戶，這些客戶都在其平臺(tái)上，風(fēng)險(xiǎn)可控。二是阿里小貸有電商平臺(tái)，它可以做到按照客戶分散風(fēng)險(xiǎn)。這兩大條件一方面讓監(jiān)督部門更易審批放行，另一方面也注定了阿里小貸的難以復(fù)制。”而對(duì)于融貸通贏，記者亦生出同感。采訪中，石家莊一位小貸公司老板對(duì)于融貸通贏模式就表示“難以復(fù)制”———小貸業(yè)的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制。而融貸通贏只鎖定安平絲網(wǎng)的生產(chǎn)商與經(jīng)銷商，首先這是一個(gè)相對(duì)固定的產(chǎn)業(yè)圈子，圈子內(nèi)有比較穩(wěn)定的口碑與經(jīng)營(yíng)實(shí)力的互知與認(rèn)同，其次，除了營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、開戶許可證、個(gè)人征信報(bào)告、土地證、租賃合同、結(jié)婚證等常規(guī)資質(zhì)證件的核審?fù)猓袊?guó)搜絲網(wǎng)上積累并記錄的的這些生產(chǎn)商和經(jīng)銷商的流水、交易量等才是更讓人信服的“信譽(yù)證明”。再次，肖龍表示，作為縣域經(jīng)濟(jì)的代表，安平絲網(wǎng)業(yè)不會(huì)象之前盛極而衰的河間電纜業(yè)，安平絲網(wǎng)在國(guó)內(nèi)獨(dú)一無二的集中度，注定這個(gè)產(chǎn)業(yè)持續(xù)的產(chǎn)業(yè)空間與潛力。而植根于實(shí)體基礎(chǔ)上的金融，才不會(huì)讓資本陷于空轉(zhuǎn)。

　　啟示二/

　　立足于實(shí)業(yè)基礎(chǔ)打造河北的阿里小貸

　　“20個(gè)億。”采訪中記者幾次問及安平絲網(wǎng)業(yè)的資金缺口，均得到這樣的回答。“目前安平縣30萬人口，有15萬以上的人口是在從事絲網(wǎng)業(yè)，經(jīng)銷商生產(chǎn)商共有2萬戶。”河北瑪世電子商務(wù)有限公司總經(jīng)理肖龍告訴記者，而中國(guó)搜絲網(wǎng)正是在“瑪世”名下，這個(gè)網(wǎng)站覆蓋了90%的絲網(wǎng)商戶，有著絕對(duì)的信息發(fā)言權(quán)。

　　“線下融資與線上融資是有區(qū)別的。一是成本的不同，線上融資比線下融資成本節(jié)約大約1%；二是線下融資更多的是匯聚安平的錢用于安平，而線上融資則實(shí)現(xiàn)了匯聚全國(guó)的錢用于安平，比如，在我們平臺(tái)上注冊(cè)的投資人中，有很多南方人，南方經(jīng)濟(jì)活躍度高，網(wǎng)貸公司發(fā)展快，資金追隨度高；三是按照央行副行長(zhǎng)劉士余在13日召開的互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上為P2P網(wǎng)貸定調(diào)：不能進(jìn)行線下融資。這就意味著解決不好‘錢放在哪兒’的問題，就很容易演變成資金池，出現(xiàn)影子銀行，政策風(fēng)險(xiǎn)非常大。”融貸通贏衡水分公司負(fù)責(zé)人劉立塑(化名)表示。

　　啟示一/

　　線上融資匯聚全國(guó)資金用于本地產(chǎn)業(yè)

　　啟示思考

　　思考一/

　　央行定調(diào)線上線下困境短期難解

　　央行副行長(zhǎng)劉士余在13日召開的互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上為P2P網(wǎng)貸定調(diào)：P2P是一個(gè)純粹的平臺(tái)，不能涉足線下。另外，有兩個(gè)底線不能碰：非法吸收公眾存款和非法集資。

　　一位不愿具名的互聯(lián)網(wǎng)金融公司總裁坦言，純粹的線上模式面臨貸款項(xiàng)目資源不多、信用信息不足等問題。目前，其公司的貸款項(xiàng)目資源經(jīng)由線下審核后在線上進(jìn)行交易。而原本專注線下業(yè)務(wù)，剛進(jìn)入P2P網(wǎng)貸不久的某互聯(lián)網(wǎng)金融公司高管強(qiáng)調(diào)：“并不是說線下就等于違規(guī)，關(guān)鍵要看資金放在哪里。”多位P2P網(wǎng)貸從業(yè)者坦言，P2P網(wǎng)貸發(fā)展線下業(yè)務(wù)短期內(nèi)還是中國(guó)環(huán)境下的現(xiàn)實(shí)選擇。對(duì)于線下用戶向線上轉(zhuǎn)化不僅僅是用戶習(xí)慣的問題，其關(guān)鍵還在于貸款人信用信息數(shù)據(jù)庫的建立。而這顯然還需要一個(gè)長(zhǎng)期的過程。

　　思考二/

　　監(jiān)管真空“我們監(jiān)管部門在哪里”

　　“我們一直在找我們的監(jiān)管部門，但至今也沒有找到。”雖然業(yè)務(wù)順暢，但是劉立塑依然顯得顧慮重重，“眼下，我們一半的精力用于發(fā)展業(yè)務(wù)，另一半的精力用于‘求監(jiān)管’。我們找到工信局，找到中小企業(yè)局，主動(dòng)請(qǐng)求監(jiān)管，省里的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也特意來考察調(diào)研過，但是因?yàn)閲?guó)內(nèi)尚沒有完備的法規(guī)與制度出臺(tái)，我們還是有些戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，總怕觸碰到隱性紅線”

　　事實(shí)上，P2P網(wǎng)貸的確處于監(jiān)管真空，網(wǎng)貸平臺(tái)面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是政策風(fēng)險(xiǎn)，其次才是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。近期，源于重慶的網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管風(fēng)暴，使得國(guó)家層級(jí)的P2P監(jiān)管的呼聲日盛。從實(shí)施效果看，目前多數(shù)P2P公司逾期貸款率在2%之內(nèi)，所提取的風(fēng)險(xiǎn)保證金基金覆蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但未來保證金比例設(shè)置有提高的內(nèi)在要求。除信用風(fēng)險(xiǎn)外，P2P平臺(tái)同樣面臨和銀行一致的各種風(fēng)險(xiǎn)，急需建立監(jiān)管體系，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染。

　　業(yè)內(nèi)人士坦言，如果能將P2P網(wǎng)貸接入央行征信系統(tǒng)，這對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展將是一大推動(dòng)。

關(guān)鍵詞：p2p,網(wǎng)貸