“現在買保險太不劃算了，每年交那么多錢，收益還不如銀行定存合適，雖說保障是主要的，但是總覺得這么多錢給保險公司就這么點收益有點不值”。石家莊市民劉女士給全家購買了多份終身壽險，收益是她的心病，如今她的心病在一定程度上得到了緩解。保監會日前宣布，自8月5日起正式實施普通型人身保險費率新政策，普通型人身保險預定利率由保險公司按照審慎原則自行決定，這意味著執行了14年之久的2.5%上限規定終于被突破。

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　　政策背景

　　保險利率多年未能“與時俱進”

　　1999年至今，人身險的預定利率一直被限定在不得超過年復利2.5%，然而隨著近年來利率環境的變化，壽險利率已比存款利率低了不少，傳統保險產品難有競爭力。尤其是今年來，隨著大眾理財渠道的豐富，基金，銀行理財產品以及信托等理財渠道收益已經大大超過保險，這使得保險營銷難度不斷增大。而2.5%利率天窗一直未能打破，這在一定程度上束縛了保險公司的產品創新和業務發展。

　　不久前，保監會主席項俊波在上海陸家嘴論壇上指出：“壽險費率收益率2.5%的問題，已經有十幾年的時間了，它的上限已經低于同期的銀行存款利率，嚴重抑制了保險需求，不符合市場發展的需要。”

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　　政策精解

　　解疑：買保險會更便宜嗎？

　　對普通保險消費者而言，最關心的就是，這個政策出臺后我們購買保險能夠更便宜嗎？

　　邏輯是這樣的：預定利率上限取消后，各家保險公司自行設定的預定利率水平將不同程度上調。并且大多數保險公司可能會降價，主要是過去預定利率過低，定價太高，保險公司獲得了高額利潤，消費者支付了過高成本。“對消費者來講，預定利率提高意味著消費者獲得的復利收益更高，間接地也就是購買保險付出的成本更低，業內人士初步測算，如果按照目前的猜想預定利率從2.5%提高到3.5%的話，消費者購買同一款產品的成本大約會下降20%左右。

　　[舉例]

　　以劉先生40歲投保養老險為例，每年繳費1萬，繳納20年后，被保險人從60歲開始領取。扣除管理費用后，保險公司將每年按照復利滾動計入賬戶，如果預定利率更高，那么每年被保險人領取的收益更高。理論上講，預定利率由2.5%上浮到3.5%，對應的保費大致可降低20%左右，如果預定利率進一步上浮，保費還會相應下降。

　　解疑：以前買的保險能按照新利率執行嗎？

　　“政策出臺之前購買的保險能按照新的政策享受預定利率嗎”？許多已經購買類似保險的消費者恐怕對此最為關心。記者了解到，《費率通知》規定，8月5日以前簽發的普通型人身保險保單法定評估利率繼續執行原規定，8月5日及以后簽發的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%。也就是說，“存量保單”不會因為新政策而上調預定利率。

　　至于新產品多長時間能上市？業內人士告訴記者，據悉，一只新的保險產品從市場調研、研發、報備到上市，一般需要4-6個月的時間，因此，如果從現在開始準備的話，以新預定利率為標準的產品最快也要等到今年底或明年初才會上市。但實際上，有的保險公司早已按捺不住了，其實很多公司早就做好了準備，所以有可能下個月市場上就會見到新產品。

　　解疑：退保再買劃算嗎？

　　退掉舊保險購買新保險劃算嗎？記者了解到，保監會大致測算了一下，一個消費者買了普通型險種，可能3年是一個臨界點，超過3年，其損失可能會比獲利大，所以就不太劃算。3年以內的，退保后重新買新的保單，可能會劃算。當然，每個人、每個公司、產品的具體情況會有所不同。

　　保監會有關負責人透露，政策落地后，受影響最大的是最近3年內銷售的保單，他們大概測算了一下，這部分保單涉及的保費大約是120億。

　　解疑：保險公司盈利能力會下降嗎？

　　放開2.5%的定價利率上限已經討論了很多年。預訂費率提高不僅意味著保險公司將付出更多的成本，也更考驗著各公司的資產管理能力，新政會使得保險公司的盈利能力大幅下降嗎？

　　分析指出，盡管從短期來看，費率改革可能帶來一些負面影響，包括推高保險費率、提高經營成本、增加盈利壓力和退保壓力等，但中長期來看，壽險費率改革有利于行業健康發展。

　　短期內保險公司利潤空間將受到擠壓，但較低的價格也可能提升保險產品的競爭力，從而增加銷售，“以量補價”。

　　值得注意的是，保監會在放開普通型人身保險預定利率的同時還指出，分紅型人身保險的預定利率、萬能型人身保險的最低保證利率不得高于2.5%。也就是說，此次壽險費率改革僅僅是跨出的第一步，后續改革還有待漸進實施。分析人士認為，從普通型人身保險先行試點，對保險業影響有限，因為普通型人身險保費占比不到10%。

　　據悉，此前由于預定利率過低，以保障為主的傳統人身保險產品在銷售渠道方面的吸引力并不大。數據顯示，傳統壽險產品在全部壽險保費中的占比，由2002年末的44.19%，一路下跌到2012年末的9.1%。

　　解疑：現在買保險合適嗎？

　　目前，壽險產品在預定利率上限2.5%的情況下同質化現象嚴重。而費率改革將促進競爭加劇，各家保險公司為了搶占市場降低價格、提高收益率，壽險產品差異化程度加大。消費者可選擇的產品將更多。

　　未來選擇更多，利率更優惠，處于正要買保險的消費者是否可以再等等？分析人士指出，未來的產品一定更具有競爭力，因此，如果想要投保傳統型保險的消費者值得等一等再購買保險。

　　總而言之，這個政策將主要影響保險公司的新產品。這次政策放開之后，肯定會有保險公司按新的規定開發產品，比如將預定利率設定為3.5%。這樣做的話，與原來的2.5%的預定利率比起來，新產品肯定更便宜。消費者可能會選擇退保，再去購買新產品，因為同樣的價格可能可以獲得更高的保障。

　　名詞

　　什么是預定利率？

　　所謂預定利率是指保險公司在產品定價時，根據公司對未來資金運用收益率的預測而為保單假設的每年收益率，通俗地說就是保險公司提供給投保人的回報率。事實上，1999年以前是保險公司自由定價的，1999年年中保監會才出臺了2.5%的預定利率管制。預定利率的高低和保險產品的價格直接相關。此次人身保險預定利率放開后，在保險條款不變的前提下，消費者繳納同樣數量的保費，所享受的保障額度將比以前有所擴大；而購買相同額度的保險產品，所繳納的保費則會較以前下降。(記者 武巖生)
 

關鍵詞：利率,保險,產品